Stablecoin คืออะไร
แล้วมัน "เสถียร" จริงหรือเปล่า

พูดสั้น ๆ stablecoin คือ เหรียญคริปโตที่ผูกราคา 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ 1 USDT เท่ากับ 1 ดอลลาร์ 1 USDC เท่ากับ 1 ดอลลาร์ ฟังเรียบง่าย แต่คำว่า "ผูกราคา" ข้างใต้มันมีกลไกการเงินทั้งกระบวน และในประวัติศาสตร์กลไกนี้พังมาแล้วหลายครั้ง ทุกครั้งคนที่ถือผิดตัวเสียเงินจริง บทความนี้จะแยก stablecoin หลักสี่ตัว บวกบทเรียนสองเหตุการณ์ที่ผมจำขึ้นใจ และส่วนสำหรับผู้อ่านในประเทศไทยที่ตลาดมีลักษณะเฉพาะที่ exchange ต่างประเทศไม่บอกคุณ

ทำไม stablecoin ถึงต้องมี

BTC กับ ETH ขึ้นลง 5% ต่อวันคือเรื่องปกติ ในสามวันของเดือนพฤษภาคม 2565 ตอน LUNA-UST ตายสนิท คนในวงบางคนตี 4 ยังนั่งทุบโต๊ะ "stablecoin" ที่ควรจะนิ่งกลายเป็นศูนย์ในชั่วข้ามคืน เรื่องแบบนี้ทำให้คนกลับมาเข้าใจคำว่า "ผูกราคา" ใหม่หมด คุณอยากจ่ายเงินเดือน อยากโอนค่าเช่า อยากส่งเงินให้เพื่อน คุณคงไม่ใช้สิ่งที่พรุ่งนี้อาจตก 10% ทำเรื่องพวกนี้ ฉะนั้นวงคริปโตต้องมี ตัวกลางที่ราคาไม่ขยับ

ในยุคแรก ๆ ก่อนมี stablecoin ถ้าคุณอยากออกจากตลาดชั่วคราว ทางเดียวคือโอนกลับ exchange แลกเป็นเงินสกุลของประเทศตัวเอง ข้ามพรมแดน ต้องผ่าน KYC ช้า แพง ปี 2557 Tether (USDT) ออกมาเปลี่ยนเรื่องนี้ เงินของคุณออกจากตลาดได้แต่ยังอยู่บน chain พอจะกลับเข้า BTC ก็แลกได้ทันที จากจุดนั้นเป็นต้นมา ตลาดคริปโตเริ่มทำงานแบบลื่นไหลจริง

ทุกวันนี้ stablecoin คือ เลือดของตลาดคริปโตทั้งระบบ market cap รวมประมาณ 1.5-1.8 แสนล้านดอลลาร์ (เป็นระดับต้นปี 2569) คู่ซื้อขาย spot ที่ exchange ใช้ stablecoin เป็นฐานการเสนอราคามากกว่า 70% ถ้าคุณอยู่ในตลาดนี้แม้แค่หนึ่งสัปดาห์ คุณต้องเคยจับ stablecoin แน่

กลไก peg แต่ละแบบไม่เหมือนกัน

แบบที่ 1 · หนุนด้วยเงินสกุลจริง (USDT / USDC / FDUSD)

ตรงไปตรงมาที่สุด ผู้ออกรับ 1 ดอลลาร์ ออก stablecoin 1 เหรียญ ตอนไถ่ ทำลายเหรียญ 1 เหรียญ คืนเงิน 1 ดอลลาร์ เบื้องหลังมี ดอลลาร์จริง (หรือสินทรัพย์เทียบเท่า) อยู่ในบัญชีธนาคาร USDT USDC FDUSD ทั้งสามแบบนี้

ความเสี่ยงของรูปแบบนี้

• ผู้ออกมี reserve จริงหรือเปล่า ในอดีต Tether ถูกตั้งคำถามเรื่อง reserve ไม่ครบซ้ำหลายครั้ง แม้จะยังไม่เคยเกิดเรื่องใหญ่
• ธนาคารที่ฝาก reserve ไว้มั่นคงไหม เรื่องของ USDC คือเรื่องนี้ จะเล่าข้างหน้า
• ความเสี่ยงด้านกำกับ รัฐบาลสหรัฐสามารถ freeze บัญชีของผู้ออกได้ ในทางทฤษฎีทำให้ stablecoin กลายเป็นศูนย์ได้

แบบที่ 2 · ค้ำประกันเกินมูลค่า (DAI)

DAI ออกโดย MakerDAO ไม่มีดอลลาร์ในบัญชีธนาคาร แต่ใช้ ETH และสินทรัพย์คริปโตอื่นบน chain เป็นหลักประกัน คุณค้ำ ETH มูลค่า 1.5 เท่า แล้ว mint DAI ออกมา 1 ดอลลาร์ได้ ถ้าหลักประกันของคุณตกต่ำกว่าเกณฑ์ ระบบสั่งบังคับขายอัตโนมัติ

ข้อดี โปร่งใสบน chain ใครจะตรวจหลักประกันก็ทำได้ ข้อเสีย ประสิทธิภาพของทุนต่ำ (ล็อก 1.5 ดอลลาร์เพื่อใช้ได้ 1 ดอลลาร์) ตอนราคาเหวี่ยงแรง การบังคับขายอาจไม่ทำงาน

แบบที่ 3 · stablecoin เชิงอัลกอริทึม (USTC ตายไปแล้ว)

ประเภทนี้ อันตรายที่สุด ไม่มีหลักประกันภายนอกใด ๆ อาศัยอัลกอริทึมและการเก็งกำไรในตลาดล้วน ๆ ในการรักษา peg เคสที่โด่งดังที่สุดคือ UST ของระบบ LUNA (ปัจจุบันเรียกว่า USTC เพราะตายแล้ว) ในการ stress test ระยะหลังพังเกือบทุกตัว

ในประวัติศาสตร์ stablecoin เชิงอัลกอริทึมพยายามกันมาหลายสิบครั้ง ตายไปหลายสิบครั้ง Iron Finance, Beanstalk, Basis Cash ล้มหมด UST เป็นการล่มสลายที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่ง ลบ market cap ออกไป 4 หมื่นล้านดอลลาร์ในตรง ๆ

แบบที่ 4 · CDP กับ stablecoin ที่ให้ผลตอบแทน (USDe / sDAI)

เกิดในช่วงปี 2566-2567 ใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงแบบ delta-neutral สร้าง stablecoin ออกมาพร้อมแจกผลตอบแทนให้ผู้ถือ USDe ของ Ethena เป็นตัวแทน ประสิทธิภาพทุนสูงกว่า DAI แต่ เนื้อแท้คือกลยุทธ์สัญญา ในตลาดสุดขั้วผลตอบแทนอาจพัง peg อาจหลุดได้ ส่วนตัวยังไม่จับ

เปรียบเทียบ stablecoin หลักสี่ตัว

ขนาด market cap เป็นตัวเลขโดยประมาณของต้นปี 2569 เปลี่ยนตามเวลา ดูล่าสุดได้ที่ CoinGecko.

บทเรียนจริง 1 · LUNA / UST ตายอย่างไร

กลไกตาย LUNA (แบบย่อ)

ตรรกะของระบบ LUNA UST รักษา peg 1 ดอลลาร์โดยอนุญาตให้ใครก็ตามใช้ LUNA มูลค่า 1 ดอลลาร์ mint UST 1 เหรียญได้ (หรือกลับด้านก็ได้) ทฤษฎีบอกว่าการเก็งกำไรนี้จะรักษา UST ไว้ที่ 1 ดอลลาร์โดยอัตโนมัติ

แต่พอ UST ถูกเทขายปริมาณมาก ทุกคนแลก UST เป็น LUNA ซัพพลายของ LUNA ระเบิด ราคา LUNA พัง ยิ่งพังยิ่งต้อง mint มาก UST ยิ่งเทขายมาก วงเวียนแห่งความตาย สามวันก็ครบรอบ

stablecoin อัลกอริทึมทุกตัว ที่ไม่มีสินทรัพย์ภายนอกหนุน มีความเสี่ยงรูปแบบนี้ ในประวัติศาสตร์ไม่เคยมี stablecoin อัลกอริทึมล้วน ๆ ตัวไหนรอดในระยะยาว

บทเรียนจริง 2 · USDC กับ SVB

วันศุกร์ที่ 10 มีนาคม 2566 Silicon Valley Bank (SVB) ถูก regulator เข้ายึด เป็นการล่มของธนาคารใหญ่อันดับสองของสหรัฐนับตั้งแต่ปี 2551 ปัญหาคือ Circle ฝาก reserve ของ USDC ราว 3.3 พันล้านดอลลาร์ไว้ที่ SVB

ข่าวออกตอนกลางคืนวันศุกร์ เสาร์อาทิตย์ตลาดแตกตื่น USDC ตกจาก 1 ดอลลาร์ไปที่ 0.87 ดอลลาร์ หลุด peg 13% เป็นการหลุด peg ที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ของ USDC

ตอนนั้นผมมี USDC ค้างอยู่ก้อนหนึ่งพอดี คิดว่าถ้าพังจริงก้อนนี้หาย 13% แล้วจะแลกเป็น USDT ดีไหม แต่ USDT ก็ไม่ได้เสถียรกว่ารับประกัน ความโปร่งใสยิ่งน้อยกว่า สุดท้ายไม่ทำอะไรเลย รอดูสถานการณ์

วันจันทร์ FDIC ของสหรัฐประกาศคุ้มครองผู้ฝากของ SVB เต็มจำนวน Circle ถอน 3.3 พันล้านได้ทั้งหมด USDC ดีดกลับเป็น 1 ดอลลาร์ในไม่กี่ชั่วโมง เหงื่อที่กำไว้ในมือผมเย็นเปล่า ๆ

สิ่งที่การหลุด peg ครั้งนี้สอนผม

ไม่มี stablecoin แบบหนุนด้วยเงินสกุลจริงตัวไหนที่ "ปลอดภัยสัมบูรณ์" reserve โปร่งใสแค่ไหน compliance สูงแค่ไหน ตราบใดที่ฝากไว้ที่ธนาคารใดธนาคารหนึ่ง ก็มีความเสี่ยงที่ธนาคารนั้นจะล่ม เรื่อง USDC ครั้งนั้นคือดวงดี (รัฐบาลสหรัฐช่วยไว้) ครั้งหน้าไม่แน่

ปัจจุบันแนวปฏิบัติของผม กระจาย stablecoin หลายตัว ส่วนหนึ่งเป็น USDT (ขนาดใหญ่ที่สุด สภาพคล่องลึกที่สุด) ส่วนหนึ่งเป็น USDC (compliance สูงที่สุด พาร์ตเนอร์ฝั่งยุโรปอเมริกาเยอะที่สุด) เล็กน้อยเป็น DAI (เป็นที่ hedge แบบโปร่งใสบน chain) ไม่เอาไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว

ใช้ยอดเล็ก ใช้ตัวไหน ยอดใหญ่ ใช้ตัวไหน

ยอดเล็กรายวัน (หลักร้อยถึงหลักพันดอลลาร์)

USDT หรือ USDC ก็ได้ เลือกตัวที่ exchange ค่าธรรมเนียมต่ำสภาพคล่องดี โอนบนเครือข่าย Tron ถูกที่สุด USDT-TRC20 ค่าธรรมเนียมต่อ tx เกือบเป็นศูนย์ USDC บนเครือข่าย Solana ก็เร็วและถูกมาก

หลีกเลี่ยง อย่าใช้ ETH mainnet สำหรับยอดเล็ก ค่า Gas อาจพุ่งไป 10 ดอลลาร์ขึ้นไป โอน 50 ดอลลาร์ค่าธรรมเนียมกินไป 20%

ยอดกลาง (หลักพันถึงหลักหมื่นดอลลาร์)

แนะนำกระจาย USDT กับ USDC แบ่งครึ่งกระจายในเครือข่ายต่าง ๆ หลีกเลี่ยงเหตุการณ์เดียวที่ทำให้พังทั้งพอร์ต

เลือก exchange ที่มั่นคง Binance Coinbase แบบที่ระดับ compliance สูง อย่าฝากไว้นาน ๆ ที่ exchange เล็ก (บทเรียน FTX)

ยอดใหญ่ (เกินแสนดอลลาร์)

แนะนำกระจายมากขึ้น USDT + USDC + DAI สามตัวแบ่ง อย่าฝากไว้ที่ exchange โอนเข้ากระเป๋าฮาร์ดแวร์ของตัวเอง (Ledger / Trezor) ถ้าจะปล่อยให้งอกระยะยาว พิจารณาฝากที่ Aave หรือ DeFi lending ที่โตเต็มที่ แต่ต้องเตรียมใจไว้ว่า สัญญาอาจถูก hack

ทิศทางการกำกับ stablecoin

หน่วยงานกำกับกำลังเร่งตามเรื่อง stablecoin อย่างรวดเร็ว ร่าง FIT21 ของสหรัฐในปี 2567 MiCA ของสหภาพยุโรปในปี 2566 และพระราชบัญญัติ stablecoin ของฮ่องกงปี 2567-2568 ล้วนพยายามนำ stablecoin เข้าสู่กรอบกำกับการเงินอย่างเป็นทางการ

ในระยะยาวเป็นเรื่องดี ความโปร่งใสและเกณฑ์ reserve จะเข้มขึ้น คำถามว่า "ผูกราคาจริงหรือเปล่า" จะมีคำตอบที่รัฐบาลรับรอง ระยะสั้นอาจมีความเจ็บปวด stablecoin ที่ไม่ผ่านเกณฑ์จะถูกถอด ประสบการณ์ผู้ใช้บางส่วนแย่ลง

การตัดสินส่วนตัวของผม USDC FDUSD ที่เน้น compliance จะเป็นกระแสหลักมากขึ้น USDT เพราะขนาดใหญ่เกินไป ระยะสั้นไม่ถูกแทนที่ แต่ stablecoin อัลกอริทึมล้วน ๆ ในทางพื้นฐานไม่มีอนาคต

§มุมผู้อ่านไทย · Bitkub Z.com TH กับเขตห้ามของ ก.ล.ต.

เนื้อหาห้าส่วนข้างบนเป็นกลางในเชิงเขตอำนาจ ใช้ได้ไม่ว่าคุณซื้อ USDT ที่ Coinbase ที่ Bitstamp หรือ Binance แต่ถ้าคุณอ่านบทความนี้จากในประเทศไทย ภูมิทัศน์ของ stablecoin ที่คุณจับได้ในประเทศแตกต่างจากตลาดโลกอย่างมีนัยสำคัญ และการละเลยความแตกต่างเหล่านี้จะเสียเงิน ส่วนนี้คือส่วนที่ไม่ปรากฏในเวอร์ชันภาษาจีนหรืออังกฤษ

USDT กับ USDC ที่ Bitkub กับ Z.com TH

สำหรับผู้อ่านไทย exchange ในประเทศที่มี license ก.ล.ต. ทำหน้าที่ on-ramp THB ไปสู่ stablecoin โดยตรง Bitkub Pro รองรับการซื้อ USDT และ USDC ผ่านคู่ THB/USDT และ THB/USDC โดยตรง สภาพคล่องของ USDT ที่ Bitkub สูงสุดเป็นอันดับ 1 ของไทย รองลงมาคือ USDC ซึ่งสภาพคล่องประมาณ 1 ใน 4 ของ USDT Z.com EX (TH) รองรับ USDT คู่ THB เช่นกัน แต่ฐานผู้ใช้เล็กกว่า สเปรดมักจะกว้างกว่า Bitkub 10-30 จุด ขึ้นอยู่กับเวลาในวัน Bitazza รองรับ USDT THB แต่ปริมาณรายวันต่ำ เหมาะกับการสะสมไม่เหมาะกับการสับเปลี่ยนเร็ว

สิ่งที่คนไทยส่วนใหญ่ไม่รู้ premium ของ USDT ใน OTC ของไทยมักจะอยู่ที่ 0.5-2% เหนือราคาตลาดโลก ถ้า USDT ตลาดโลก 1.000 ใน OTC ของไทย (เช่นกลุ่ม Line P2P หรือ Binance P2P สาขาไทย) อัตราที่คุณจ่ายอาจอยู่ที่ 1.005-1.020 ตัวเลขนี้เปลี่ยนตามสภาพคล่อง THB ของกลุ่มผู้ขาย ตอนทุนต้องการ outflow สูง premium ขยายออก ตอนทุนต้องการ inflow premium หดเข้าหรือกระทั่งติดลบ Bitkub Pro คู่ THB/USDT อยู่ในกรอบ premium ของตลาดในประเทศ ไม่ใช่ตลาดโลก ฉะนั้นถ้าคุณเทียบราคาที่ Bitkub กับราคา USDT ของ Binance ปกติจะเห็นว่า Bitkub แพงกว่า 0.3-1% นั่นไม่ใช่ Bitkub โกง คือ premium THB ของตลาดในประเทศ

ก.ล.ต. กันยายน 2566 · ห้าม stablecoin ชำระค่าสินค้าและบริการ

เดือนกันยายน 2566 สำนักงาน ก.ล.ต. ออกประกาศห้าม stablecoin บางประเภท (โดยเฉพาะ stablecoin ที่ออกในประเทศไทย เช่น THBT ที่ผูกราคากับบาท) ใช้เป็นสื่อกลางในการชำระค่าสินค้าและบริการ หลักการที่ ก.ล.ต. ใช้คือการรักษาเสถียรภาพของบาทและกันไม่ให้เกิด "เงินขนาน" บน chain ผลในเชิงปฏิบัติ Bitkub Z.com TH ยังให้คุณซื้อ USDT USDC ได้ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัล ใช้สำหรับเทรดในคริปโตได้ตามปกติ แต่ไม่อนุญาตให้ exchange ในประเทศโปรโมต stablecoin ว่าใช้เป็นเงินทดแทนบาทในการชำระค่าสินค้าในประเทศ THBT (stablecoin ผูกบาท) ก็โดนห้ามไปด้วย

เดือนมิถุนายน 2567 ก.ล.ต. ร่วมกับ SET ประกาศการทบทวนกรอบ stablecoin โดยกำลังพิจารณาแบบจำกัดให้กับ stablecoin ที่ออกโดยสถาบันการเงินที่มี license บอนกล่อง regulatory ในประเทศ คือทิศทางการเปิดทางในระยะกลาง แต่ยังไม่มีกรอบสุดท้ายออกมาในเดือนพฤษภาคม 2569 เดือนกุมภาพันธ์ 2567 SCB ประกาศโครงการนำร่อง stablecoin ในระดับสถาบัน ระยะนำร่องสำหรับลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่และข้อตกลงการชำระข้ามพรมแดน ระดับ retail ยังไม่เปิด

เหตุการณ์ 2565 · USDC SVB กับ retail ไทยที่ Bitkub

ในมีนาคม 2566 ตอน USDC หลุด peg ที่ตลาดโลก retail ไทยที่ถือ USDC ผ่าน Bitkub เห็นราคาบนแอปตกตามไปด้วย แม้จะไม่ลึกเท่าตลาดโลกเพราะสภาพคล่องในประเทศบางลง กลุ่ม Line และ Facebook กลุ่ม retail ไทยตอนนั้นแตกตื่นรุนแรง บางคนเทขาย USDC ที่ราคาตำกว่าราคาจริง 5-8% เพื่อกลับเป็นบาท บทเรียน Bitkub สำหรับ retail ไทย ปริมาณซื้อขายแคบกว่าตลาดโลก ฉะนั้นการตกใจขายในตลาดที่บางคือการล็อกความเสียหายเป็นแบบจริง คนที่ไม่ทำอะไรในช่วงนั้น เหรียญกลับสู่ peg ภายใน 72 ชั่วโมง

บทเรียนจาก 2565 LUNA · retail ไทยกับ Anchor Protocol

ตอนปี 2564-2565 LUNA และ Anchor Protocol ฮอตทั่วโลกรวมถึงไทย กลุ่ม Telegram และ Pantip ของคริปโตไทยเต็มไปด้วยคนที่ฝาก UST ใน Anchor เพื่อรับดอกเบี้ย 19.5% ต่อปี หลายคนเอาเงินก้อนใหญ่หลักสิบล้านบาทเข้า บางคนเอาเงินกู้บ้านมาฝาก เดือนพฤษภาคม 2565 LUNA UST ตาย retail ไทยกลุ่มนี้สูญเงินรวมที่ประเมินกันในกลุ่มจะอยู่ในระดับร้อยล้านบาทขึ้นไป ตัวเลขที่แน่นอนไม่เคยมีเพราะ Anchor เป็น DeFi นอกประเทศ แต่กระแส retail หลังจากนั้นในไทยถอยอย่างชัดเจน Bitkub เห็นปริมาณรายเดือนลดลง 60%+ ในไตรมาส 3 ของปี 2565 มีผลทางจิตวิทยาด้วย ผู้อ่านไทยจำนวนหนึ่งหลังเรื่อง LUNA เลิกแตะ stablecoin ที่ไม่ใช่หนุนด้วยเงินจริงเด็ดขาด ส่วนตัวผมเห็นด้วยกับการตัดสินใจนั้น

กฎสามข้อสำหรับผู้อ่านไทย

1. USDC ดีกว่า USDT ในระยะกลาง compliance สูงกว่า ระบบกำกับฝั่ง MiCA และ FIT21 ผ่านไว ความเสี่ยงด้านกำกับต่ำกว่า แม้สภาพคล่องจะน้อยกว่า USDT ที่ Bitkub แต่ตัวลด exposure ระยะยาว ค่าใช้จ่ายในการสลับจากสภาพคล่องลึกของ USDT แลกความปลอดภัยของ USDC คุ้ม สำหรับ stack ที่ตั้งใจถือเกินหกเดือน
2. หลีกเลี่ยง stablecoin อัลกอริทึมเด็ดขาด ทั้งตัวเก่า (USTC) และตัวใหม่ (USDe) ผลตอบแทนสูงทุกตัวที่อ้างว่า "delta-neutral" หรือ "yield-bearing" คือสัญญาความเสี่ยงสูงในรูปแบบ stablecoin บทเรียน Anchor ของ retail ไทยปี 2565 ต้องไม่ลืม
3. ใช้ stablecoin บน chain ผ่าน MetaMask เท่านั้น สำหรับการใช้งานเกินยอด 5000 บาท exchange ในประเทศโอเคสำหรับการสะสมและการ trade ระยะสั้น แต่ถ้าจะ park เกินสัปดาห์ โอนออกไป self-custody ตัวเอง ก.ล.ต. ไม่ค้ำประกัน exchange (ต่างจาก สถ. ที่ค้ำธนาคารถึง 1 ล้านบาท)

ทางเลือกการใช้งาน stablecoin ของ retail ไทยในเชิงปฏิบัติ

• สะสม USDT ผ่าน Bitkub สำหรับ DCA ใช้ THB/USDT คู่ Bitkub Pro premium คงที่กว่า OTC Line
• USDC ผ่าน Bitkub สำหรับ stack ยาว สเปรดกว้างกว่า USDT 5-15 จุด แต่ ETF spot สหรัฐทุกตัวยืน USDC เป็นสกุลฐาน compliance match ดีกว่า
• โอน USDT-TRC20 ออกไป Binance สำหรับ trade alt โครงข่าย Tron ค่าธรรมเนียมต่อ tx อยู่ที่ 1 USDT คงที่ ไม่เปลี่ยนตามค่า Gas
• self-custody ที่ MetaMask + Ledger Nano S Plus สำหรับ stack ที่ไม่แตะนาน เกิน 1 ล้านบาทต่อตัว แนะนำให้ใช้ฮาร์ดแวร์ wallet เก็บ แทนการเก็บใน Bitkub
• ภาษีคริปโต การขาย USDT/USDC กลับเป็นบาทผ่าน exchange ที่มี license ในประเทศได้รับการยกเว้นภาษีหัก ณ ที่จ่ายตามมาตรการของกรมสรรพากร (ปัจจุบันต่ออายุถึงสิ้นปี 2568) นอกประเทศต้องคำนวณกำไรเอง

เขียนถึงตรงนี้

stablecoin ไม่ใช่ของ "เสถียรไม่ต้องคิด" มี peg มี reserve มีธนาคารทับซ้อน มีกำกับซ้อนทับ ทุกชั้นเป็นจุดที่ "เสถียร" อาจไม่เสถียร

สำหรับผู้อ่านไทยขอจำสามข้อนี้

1. กระจายถือ USDT + USDC ใช้ทั้งคู่ อย่า all in ตัวเดียว
2. อย่าฝาก exchange เล็ก ยอดใหญ่โอนเข้ากระเป๋าตัวเอง ยอดเล็กฝาก exchange หลักในประเทศ
3. หลบกับดักผลตอบแทนสูง stablecoin yield ที่สมเหตุสมผลอยู่ที่ 3-8% เกินกว่านี้มีความเสี่ยงซ่อนอยู่เสมอ

ถ้าก้าวถัดไปจะจับ DeFi stablecoin คือเครื่องมือที่คุณใช้บ่อยที่สุด อ่านบทความ DeFi คืออะไร ต่อ