DeFi ย่อมาจาก Decentralized Finance (การเงินไร้ตัวกลาง) หนึ่งประโยค ไม่มีธนาคาร ไม่มีโบรกเกอร์ ไม่มีคนกลาง อาศัย smart contract ทำงานล้วน ๆ ฟังดูดี แต่ในสองปีของผมระหว่าง 2563-2565 ผมทั้งเคยกินกำไรหลายเท่าใน DeFi และเคยถูกเก็บกลับครึ่งของพอร์ตในครั้งเดียวเช่นกัน บทความนี้แยกสามเรื่องหลักด้วยมุมปฏิบัติ บวกประสบการณ์จริง

DeFi คืออะไรกันแน่ · สามเรื่องที่ต้องเข้าใจ

เรื่องที่ 1 · การกู้ยืม (Lending)

ผมมี 1 ETH ผมอยากกู้ USDC ออกมาใช้ ตอน DeFi summer ปี 2563 yield farm บางตัวให้ APR 1000% แต่บางพูลถูก rug ภายในสามวัน คนในวงโดน Telegram ปลุกกลางดึกเป็นเรื่องปกติ ธนาคารปกติ คุณต้องมีประวัติเครดิต ต้องมีคนค้ำ ต้องมีหลักฐานหลักประกัน อนุมัติเป็นสัปดาห์ DeFi เปิด Aave ฝาก 1 ETH เข้าไป กู้ออกมาได้ 1500 USDC ทันที (สมมติ ETH ราคา 3000 ดอลลาร์) ไม่มีใครถามคุณเป็นใคร smart contract ดูแค่อัตราส่วนหลักประกัน

โปรโตคอลกู้ยืมหลัก Aave, Compound, Maker (mint DAI), Morpho, Spark ทั้งหมดอยู่บนตรรกะ "อัตราส่วนหลักประกันไม่พอ ถูกบังคับขาย" ถ้า ETH ที่คุณค้ำตกราคา หลักประกันต่ำกว่าเกณฑ์ contract จะขาย ETH ของคุณใช้หนี้อัตโนมัติ

เรื่องที่ 2 · DEX (ตลาดแลกเปลี่ยนไร้ศูนย์กลาง)

exchange ปกติ (Binance OKX) เป็น ศูนย์กลาง เหรียญของคุณอยู่ในเซิร์ฟเวอร์ของเขา เขาจับคู่คำสั่งให้คุณ ถ้าเขาหายตัวไป เหรียญของคุณก็หาย DEX ต่าง การซื้อขายเกิดบน chain เหรียญของคุณอยู่ในกระเป๋าของคุณตลอด

DEX หลัก Uniswap, Curve, PancakeSwap, Balancer, Raydium (Solana) ใช้ "พูลสภาพคล่อง" (AMM) แทน order book พูลใส่เหรียญสองตัวฝั่งละครึ่ง ราคากำหนดโดยอัตราส่วน ใครจะมาแลกก็ทำได้

ข้อดีใหญ่ของ DEX ไม่มีการพิจารณาขึ้นเหรียญ token ตัวไหนก็เทรดบน DEX ได้ ฉะนั้นเหรียญใหม่ เหรียญ long tail มักจะคึกคักบน DEX มากกว่า ข้อเสีย คุณต้องเซ็นทุกธุรกรรมเอง ถ้าถูก phishing หรือเซ็น approve ผิดจะเสียเงิน

เรื่องที่ 3 · การให้สภาพคล่อง / Yield Farming

คุณฝากเหรียญของคุณเข้าพูลให้สภาพคล่อง พูลให้คุณ รางวัลคู่ ส่วนหนึ่งคือส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการซื้อขายจริง อีกส่วนคือ governance token ของโปรโตคอล APY ดันถึงระดับเกินจริง 20% 50% หรือ 200%

แต่ มันไม่ใช่เงินฟรี เดี๋ยวจะอธิบายในส่วนความเสี่ยง DeFi summer ปี 2563 เกิดเพราะการ farm สภาพคล่องถูกค้นพบว่าทำแบบนี้ได้ ดูดคนเข้ามาเป็นกลุ่มใหญ่ ที่เรียกว่า "DeFi 1.0"

2020 DeFi summer ผมกินเนื้ออย่างไร

มิถุนายน 2563 Compound เปิดตัว COMP token incentive คุณแค่กู้หรือฝากใน Compound ระบบส่ง COMP ให้คุณทุกวัน ตอนนั้นผมมีเงินว่างเล็กน้อย ลองยอดเล็ก ฝาก 1000 USDC สัปดาห์ต่อมาบัญชีผมเพิ่ม COMP มูลค่าประมาณ 50 ดอลลาร์ APR ประมาณ 200% ขึ้นไป

ผมคิดว่าเป็น bug เพื่อนผมว่า "นี่แหละ farm สภาพคล่อง" สามเดือนถัดมา โปรโตคอลใหม่ ๆ ก็เลียนแบบ Yearn ออก YFI ขึ้นจากศูนย์ไปถึง 4 หมื่นดอลลาร์ (แพงกว่า BTC) Sushi fork Uniswap แล้วดูดสภาพคล่องไปครึ่งหนึ่ง Andre Cronje คนเดียวค้ำ Fantom ทั้ง ecosystem

ตอนนั้นผมทำเรื่องเรียบ ๆ farm ตัวหนึ่ง เหรียญขึ้นแล้วขายบางส่วนล็อกกำไร เก็บบางส่วนไว้ farm ต่อ ครึ่งหลังปี 2563 ทั้งหมด เงินต้นผมเพิ่มประมาณ 4 เท่า เหยียบขุมจริงบ้าง บางโปรโตคอลรุ่งขึ้นวิ่ง แต่ ในสภาพตลาดแบบนั้นแพ้น้อยชนะมาก

2022 ถูกเก็บกลับอย่างไร

พฤษภาคม 2565 LUNA ล่ม ก่อนหน้านี้ผมเล่าว่าผมมี LUNA จำนวนเล็ก แต่ใน ecosystem LUNA ยังมีอีกก้อนที่ ร้ายแรงกว่า UST ในโปรโตคอล Anchor Anchor ให้ดอกเบี้ยฝาก UST ที่ 19.5% ต่อปี ตอนนั้นผมฝาก UST ไปหลายพัน คิดว่านี่คือ "นอนรับ"

พอ UST ตาย เงินฝากใน Anchor กลายเป็นศูนย์โดยพื้นฐาน ไม่ใช่แค่ดอกเบี้ยหาย เงินต้นก็หาย เพราะเนื้อแท้คือสินทรัพย์ที่ตีในรูป UST UST เป็นศูนย์ เงินฝากก็เป็นศูนย์

ในเวลาเดียวกันเรื่อง stETH หลุด peg ในเดือนมิถุนายน 2565 ETH ของผมที่ Lido กลายเป็นกับดักสภาพคล่อง อยากสลับออกต้องลด 5-8% รอหลายสัปดาห์ถึงจะกลับสู่ปกติ ตลอดปี 2565 สินทรัพย์ DeFi ของผมร่วงจากยอดมากกว่าครึ่ง ที่ได้มาในปี 2563 คืนไปเกือบครึ่งในปี 2565

ตอนนั้นผมได้คำหนึ่ง ตลาดจะสอนคุณในสิ่งที่มันอยากสอนในที่สุด ค่าเล่าเรียนแพงเอง

5 ความเสี่ยงของ DeFi · ทีละข้อ

ความเสี่ยงข้อ 1 · บั๊ก smart contract

โปรโตคอล DeFi ทั้งหมดคือ โค้ด โค้ดมีบั๊ก บั๊กถูก hacker ใช้ได้ ครั้งที่ hacker ดูดของจาก contract เงินก็หาย เห็น flow บน chain ได้แต่เอาคืนไม่ได้

เหตุการณ์ใหญ่ในประวัติศาสตร์

การโจมตี DeFi เกิดทุกปี สะสมความเสียหายรวมเกิน 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ใช้โปรโตคอล DeFi ตัวไหน ต้องเตรียมใจไว้ อาจหมดเงินต้น เลือกโปรโตคอลที่โตเต็มที่ ทำงานมาหลายปี ผ่าน audit หลายเจ้า TVL ใหญ่ พวกนี้มี safety margin APY สูงของโปรโตคอลใหม่ทั้งหมดถูกแลกด้วยความเสี่ยงบั๊ก

ความเสี่ยงข้อ 2 · Rug pull (ทีมงานหนีไป)

Rug pull แปลตรงตัว "ดึงพรม" ทีมงานทิ้ง back door ไว้ใน contract หรือคุม token ในสัดส่วนใหญ่ วันหนึ่งก็ปิดบัญชีหายไป เรื่องนี้เกิดบน DEX ทุกวัน

การตายมาตรฐาน

โปรโตคอลใหม่เล็ก ๆ 90% ขึ้นไปจะเป็นศูนย์ในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง ความผิดที่มือใหม่ทำบ่อย เห็น APY 200% ก็พุ่ง 200% นั้นไม่ใช่ "yield รายปี" คือ "อายุของโปรโตคอลลบหนึ่งวัน"

ความเสี่ยงข้อ 3 · Impermanent loss (การขาดทุนชั่วคราว)

ขาดทุนเฉพาะของการให้สภาพคล่อง อธิบายยากที่สุด แบบย่อ คุณฝาก ETH+USDC อย่างละครึ่งใส่พูลสภาพคล่อง ถ้าราคา ETH เปลี่ยนแรง สิ่งที่คุณถอนได้ในที่สุด มูลค่าจะน้อยกว่าถือเฉย ๆ เกี่ยวข้องกับกลไก "อัตราส่วนเหรียญในพูลปรับสมดุลอัตโนมัติ"

ตัวอย่าง คุณฝาก 1 ETH (=2000 USDC) + 2000 USDC ลงพูล ETH ขึ้นไป 4000 ดอลลาร์ คุณถอนออกมาไม่ใช่ 1 ETH + 4000 USDC แต่จะเป็นประมาณ 0.71 ETH + 2828 USDC (มูลค่ารวมประมาณ 5656 ดอลลาร์) ถือเฉย ๆ ควรจะเป็น 4000+2000=6000 ดอลลาร์ หายไป 344 ดอลลาร์ นี่คือ impermanent loss

ตอน yield ค่าธรรมเนียมสูง IL อาจถูกชดเชย ตอน yield ต่ำ + ราคาเหวี่ยงแรง IL ทำให้ ขาดทุนเงินต้น มือใหม่อย่ายุ่งกับ LP ถ้ายังอธิบายคณิตของ IL ไม่ได้

ความเสี่ยงข้อ 4 · การบังคับขาย (Liquidation)

กลไกหลักของ DeFi lending หลักประกันต่ำกว่าเกณฑ์ก็ถูกบังคับขาย ราคาบังคับขายไม่ใช่ราคาตลาดดีที่สุด มักจะลด 5-10% ให้คนรับ liquidate ฉะนั้นถ้าโดน liquidate ขาดทุนจริงเกินการตกของราคา

12 มีนาคม 2563 ตลาดพังครั้งใหญ่ ค่า Gas พุ่งระเบิด บอท liquidate ของ MakerDAO ไม่สามารถส่งคำสั่งขึ้น chain ได้ ทำให้เกิดการประมูลที่ราคา 0 ETH หลักประกันของผู้ใช้บางคนถูกประมูลไปฟรี ๆ ที่ 0 ETH ในสภาพตลาดสุดขั้ว กลไกการ liquidate อาจเสียได้เอง ต้องเตรียมใจ

ความเสี่ยงข้อ 5 · กำกับ / สะพานข้ามเชน

ด้านกำกับ Tornado Cash ถูก OFAC ของสหรัฐ sanction address ใดที่ติดต่อกับ Tornado ถูก tag ทั้งหมด คุณรับโอนจาก address "ปนเปื้อน" บน DeFi อาจถูก exchange ที่ปฏิบัติตามกฎปฏิเสธการถอนเงินสด

ด้านสะพาน Multichain ตายไป Nomad ถูก hack Wormhole มีเรื่องอีก สะพานข้าม chain เป็นจุดอันตรายที่สุดของ DeFi เพราะมันต้องถือสินทรัพย์ปริมาณมาก เป็นเป้าหมายอันดับ 1 ของ hacker ข้าม chain ไม่จำเป็นอย่าทำ ถ้าทำใช้สะพานทางการที่อายุยาวที่สุดที่มั่นคงที่สุด

มือใหม่ควรแตะ DeFi ไหม

คำแนะนำของผม ใช้ยอดเล็ก เข้าใจกลไก

DeFi เป็นส่วนที่น่าสนใจที่สุดของวงคริปโต มันรัน finance ในรูปของโค้ดจริง ๆ เรื่องนี้ไม่เคยมีใครทำได้ในโลก traditional finance ถ้าคุณไม่ลองจับด้วยมือสักครั้ง คุณจะไม่เข้าใจพลังของมัน

แต่เงื่อนไขคือ ใช้ยอดที่คุณยอมรับได้ว่าหายไปได้ 50-100 ดอลลาร์ก็พอ ลอง swap บน Uniswap ครั้งหนึ่ง ลองฝาก Aave ครั้งหนึ่ง ทำขั้นตอนให้คล่อง คล่องแล้วค่อยพิจารณาเพิ่มยอด

เส้นทางมือใหม่

  1. ติดตั้ง MetaMask (ดูบทความ กระเป๋าคริปโต) ถอน ETH นิดเดียวจาก exchange เข้ากระเป๋าตัวเอง
  2. ลอง Uniswap swap ครั้งหนึ่ง แลก ETH เป็น USDC สัมผัสว่า "ไม่ต้องมีบัญชีใดเลย" บนการแลกเปลี่ยนบน chain มันเป็นแบบไหน
  3. ลองฝาก Aave ฝาก 50 USDC เข้าไป ดูดอกเบี้ยบน chain ทยอยขึ้นยังไง รู้จักหน้าจอกู้/ฝาก
  4. อย่าแตะ APY สูง อย่าแตะ LP อย่าแตะโปรโตคอลเล็ก สามข้อนี้คือ "ป่าช้ามือใหม่"
⚠ แนวกั้น scam ของ DeFi

1. APY สูง (เกิน 30%) ทั้งหมดต้องระวัง ช่วงสมเหตุสมผลคือ 3-15%
2. โปรโตคอลเล็กใดที่ขอให้คุณ "เซ็น approve unlimited" ปิดทันที
3. เว็บใดที่ขอให้คุณ "ใส่ seed phrase เพื่อยืนยัน" 100% คือ phishing
4. ลิงก์ "คลิกรับ airdrop" 9 ใน 10 เป็น approve drainer
5. คนแปลกหน้าส่ง "internal test ของโปรเจกต์" อย่าเปิดกระเป๋า

DeFi อนาคตยังโอเคไหม

ความเห็นของผม DeFi ไม่ตาย แต่จะไม่กลับไปสู่การโตแบบบ้าระห่ำของปี 2563 เหตุผลหลักคือ การ compliance โปรโตคอล DeFi ปัจจุบันใกล้ traditional finance มากขึ้น KYC, whitelist, compliance node เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ Uniswap เริ่ม block ผู้ใช้บางภูมิภาคไปแล้ว Aave ออก Aave Arc สำหรับสถาบัน นี่คือเทรนด์

DeFi แบบไร้การอนุญาตเต็มที่จะยังอยู่ต่อ แต่ ถูก regulator กระแสหลักไม่ยอมรับมากขึ้น เส้นทางวิวัฒน์ที่เป็นไปได้มากกว่า สถาบันการเงิน traditional รันธุรกิจบน DeFi ที่ compliance DeFi ความเสี่ยงสูงบนสาย gray ก็แยกตัวเป็นวงแยก

สำหรับมือใหม่ ขอแค่จับโปรโตคอลกระแสหลัก (Aave Uniswap Curve) ระยะยาวจะปลอดภัยขึ้นเรื่อย ๆ เพราะตัวเหล่านั้นกำลัง compliance ตัวเอง แต่ yield ก็จะต่ำลงเรื่อย ๆ อย่าฝัน 20% APY กลับมาอีก

§มุมผู้อ่านไทย · เส้นทาง Bitkub MetaMask Uniswap กับท่าทีของ ก.ล.ต.

เนื้อหาข้างบนเป็นกลางในเชิงเขตอำนาจ ใช้ได้ไม่ว่าคุณอยู่ที่ไหนในโลก แต่สำหรับผู้อ่านในประเทศไทย เส้นทางการเข้าถึง DeFi ของคุณดูแตกต่างจากผู้ใช้ในยุโรปหรืออเมริกาอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนนี้คือส่วนที่ไม่อยู่ในเวอร์ชันภาษาจีนหรืออังกฤษ

เส้นทางจริงของ retail ไทย · Bitkub MetaMask Uniswap บน L2

เพราะ exchange ในประเทศไม่รองรับ DeFi ตรง การเข้า DeFi ของผู้อ่านไทยต้องผ่านเส้นทางสี่ขั้น

  1. ฝาก THB เข้า Bitkub Pro ผ่าน internet banking SCB, KBank, KTB, Krungsri ใช้เวลา 5-30 นาที
  2. ซื้อ ETH หรือ USDT บน Bitkub สเปรดต่ำสุดเทียบกับ exchange ในประเทศตัวอื่น
  3. ถอน ETH ออกไป MetaMask เลือก Arbitrum หรือ Optimism (L2) แทน Ethereum mainnet ค่า Gas ต่ำกว่า 10-50 เท่า สำหรับยอดต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์ ตัด ETH mainnet ออกเลย
  4. เข้า Uniswap หรือ Aave บน L2 ใช้กระเป๋า MetaMask เชื่อมต่อ จะ swap จะฝากก็ทำได้

เส้นทางนี้ตรงไปตรงมา แต่จุดที่ retail ไทยพลาดบ่อย ขั้นที่ 3 ถ้าคุณส่ง ETH ผ่าน mainnet ค่า Gas อาจสูงถึง 10-30 ดอลลาร์ การโอนยอดเล็ก 50-100 ดอลลาร์เข้า DeFi ค่าธรรมเนียมกินไป 20-60% ใช้ L2 เกือบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้

ก.ล.ต. ไทยกับ DeFi · "unregulated · use at own risk"

ท่าทีอย่างเป็นทางการของ ก.ล.ต. ต่อ DeFi ในประเทศไทยตั้งแต่ปี 2563 ตามคำแถลงคงเส้น DeFi อยู่นอกขอบเขตการกำกับ ผู้ใช้รับความเสี่ยงเอง หมายความว่า ก.ล.ต. ไม่ห้ามคุณใช้ Uniswap หรือ Aave แต่ก็ไม่ค้ำประกันใด ๆ หาก contract ถูก hack หรือ rug ก.ล.ต. ไม่ช่วย exchange ที่มี license ก.ล.ต. ในประเทศ (Bitkub, Z.com TH, Bitazza) ไม่อนุญาตให้โปรโมต DeFi โปรโตคอลในแอป ไม่อนุญาตให้รวมการเข้าถึง DeFi เข้าใน UI ของตัวเอง Bitkub Chain (BKC) เป็นข้อยกเว้น เพราะ Bitkub Group หนุนเอง แต่ก็ถูกจัดประเภทเป็น "เครือข่ายของ Bitkub" ไม่ใช่ DeFi ทั่วไปในมุมของ ก.ล.ต.

2020 DeFi summer · retail ไทยกลุ่มแรกใน Pantip

ตอนกลางปี 2563 DeFi summer ทำให้ retail ไทยกลุ่มแรกเข้าวง กระทู้ใน Pantip ห้องสินธร และ Telegram กลุ่ม "เกษตรกร yield farm ไทย" เกิดขึ้นเป็นกระแส คนไทยกลุ่มแรกที่จับ DeFi ส่วนใหญ่มาจาก Compound COMP token incentive ในเดือนมิถุนายน ในช่วงนั้น Compound และ Aave ยังไม่บล็อกผู้ใช้ไทย retail ไทยที่ฝาก USDC ไม่กี่พันดอลลาร์ได้ COMP มูลค่าเทียบเท่าหลายร้อยดอลลาร์ภายในสัปดาห์เดียว กลุ่ม retail ไทยที่ตามรอบนี้ครึ่งหลังปี 2563 มีรายงาน return 3-10 เท่าในไม่กี่เดือน คนที่ออกทันก่อน LUNA ตายในปี 2565 รักษากำไรไว้ได้

2022 Voyager Celsius · retail ไทยภูมิภาคโดนล็อกเงิน

การล้มของ Voyager Digital และ Celsius Network ในเดือนกรกฎาคม 2565 ไม่ใช่ DeFi ในความหมายเข้มงวด เป็น CeFi (ศูนย์กลาง) แต่ใน mass media ไทยถูกเล่าในฐานะ "DeFi crisis" ทำให้ retail ไทยจำนวนหนึ่งสับสน ในความเป็นจริง retail ในไทยและภูมิภาคอาเซียนที่ฝากไว้ใน Voyager และ Celsius เกิน 5 ล้านคนถูกล็อกเงิน ตัวเลขรวมที่ Voyager bankruptcy filing เปิดเผยมีผู้ใช้จากไทยและประเทศใกล้เคียงเป็น 5-10% ของยอดผู้ใช้ทั้งหมด เงินถูกล็อก ผู้ใช้ทยอยได้คืนผ่านกระบวนการศาล bankrupt ได้รับ 35-45% ของจำนวนเดิมในรูปคริปโตและ stablecoin ภายในปี 2567 บทเรียนสำหรับผู้อ่านไทยที่อยากจับ DeFi CeFi platforms ที่บอกว่ารัน DeFi ให้คุณ ก็ยังคงเป็นเงินฝากที่ exchange ความเสี่ยงเหมือนกัน ถ้าจะแตะ DeFi จริง ๆ ต้องผ่าน MetaMask เก็บกุญแจของตัวเอง

Bitkub Chain (BKC) · DeFi ในประเทศที่ Bitkub หนุน

Bitkub Chain (BKC) คือ EVM-compatible blockchain ที่ Bitkub Group หนุนผ่านการลงทุนและการให้สภาพคล่อง เปิดตัวในปี 2564 บน BKC มีโปรโตคอลแบบ DEX, lending, NFT marketplace ของตัวเอง (KUB DEX, Loan Protocol, NFT.kub.com) ข้อดี ค่าธรรมเนียมต่ำ UI ภาษาไทย ผ่าน license ก.ล.ต. (ในความหมายของ exchange ที่หนุน chain) ข้อเสีย สภาพคล่องบาง KUB token (เหรียญดั้งเดิมของ chain) มี volatility สูง centralization สูงกว่า L2 ของ Ethereum ความเห็นของผม BKC เหมาะกับการลองเรียน DeFi ในประเทศ ยอดเล็กไม่เกิน 10,000 บาท แต่อย่าฝากยอดใหญ่นาน ๆ เพราะ chain ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของ Bitkub Group โดยเฉพาะหลัง SCBX ซื้อหุ้น 51% ในเดือนพฤศจิกายน 2567 ทิศทางในระยะกลางยังไม่ชัด

SCB DeFi research lab 2024 · สถาบันไทยเริ่มจับ DeFi

เดือนกุมภาพันธ์ 2567 SCB X ประกาศ DeFi Research Lab ผ่าน SCB 10X (subsidiary ของกลุ่ม SCBX) ขอบเขตหลัก การวิจัย DeFi protocols ที่ compliance-friendly สำหรับลูกค้าสถาบันและองค์กร ในระยะแรกยังไม่ได้นำเสนอผลิตภัณฑ์ retail แต่เป็นสัญญาณว่า traditional finance ของไทยเริ่มมอง DeFi อย่างจริงจัง ในระยะกลาง (2569-2570) มีความเป็นไปได้สูงที่ SCBX จะออกผลิตภัณฑ์ DeFi yield ที่ผ่าน ก.ล.ต. เป็นทางการ คล้ายกับ Aave Arc ของฝรั่ง สำหรับ retail ไทยรายย่อย นั่นเป็นข่าวดี เพราะหมายความว่าในระยะกลาง คุณจะเข้าถึง DeFi yield ได้ผ่านช่องทาง compliance ของธนาคาร แทนที่จะต้องผ่าน MetaMask + Uniswap ที่กฎหมายไม่ค้ำประกัน

กฎสามข้อสำหรับ DeFi ของผู้อ่านไทย

  1. เฉพาะโปรโตคอล Top 5 Uniswap, Aave, Curve, Lido, Maker ทั้งห้าตัวนี้คือมาตรฐานทอง ผ่าน audit หลายเจ้า TVL เกิน 1 พันล้านดอลลาร์ ทำงานข้ามรอบกระทิงหมีเต็มสองรอบ มือใหม่ไทยอยู่กับห้าตัวนี้พอ อย่าหา "ตัวใหม่ APY สูง"
  2. กระเป๋าฮาร์ดแวร์สำหรับ DeFi Ledger Nano S Plus หรือ Trezor Model One เชื่อมกับ MetaMask แทนการเก็บ seed phrase บนคอม สำหรับยอดเกิน 1,000 ดอลลาร์ ฮาร์ดแวร์ wallet ลด exposure ต่อ approve drainer และ phishing 90%+ การโอน ETH จาก Bitkub ไป MetaMask ใส่ Ledger เซ็นทุก approve ผ่าน Ledger
  3. เพิกถอน approval ทุกไตรมาส เว็บไซต์ revoke.cash หรือ Etherscan token approval list เช็คทุกสาม-สี่เดือน approve ที่ค้างนานคือช่องโหว่ การเพิกถอน approve เก่า ๆ ใช้ Gas เล็กน้อยแต่ป้องกัน approve drainer ในอนาคต retail ไทยเสียเงินจาก approve เก่า ๆ ปีละหลักหมื่นดอลลาร์รวม

เขียนถึงตรงนี้

DeFi เป็นพื้นที่ที่ทั้งรักทั้งเกลียดได้พร้อมกัน มันเปิดจินตนาการของการเงิน ใครก็กู้ ยืม แลก สร้างดอกเบี้ยได้โดยไม่ต้องมีบัญชีธนาคาร แต่ความเสี่ยงของมันสูงกว่า traditional finance อีกระดับชั้น hacker, bug, rug, กำกับ ครบทุกตัว

ตอนนี้ position DeFi ของผมเบา หลักยังเป็น BTC ETH self-custody DeFi เป็นเพียง 5-10% ของสินทรัพย์รวม และใช้แค่ Aave Uniswap Curve สามตัวเก่าแก่ บทเรียนในปี 2565 พอจะจำไปตลอดชีวิต

สำหรับผู้อ่านไทย ก้าวถัดไปแนะนำให้อ่านบทความ กระเป๋าคริปโต ก่อน ถ้าไม่มีกระเป๋า self-custody DeFi คุณก้าวแรกยังไปไม่ได้