RR คำนวณยังไง · สูตรเดียว + 3 ความผิดบ่อย (พร้อมมุมเทรดเดอร์ไทย)

ประโยค "ไม่มี RR ไม่กดออเดอร์" มีอายุยี่สิบกว่าปีในวงการ มือใหม่ได้ยินครั้งแรก คิดว่ามัน เคร่งคัมภีร์เกินไป ทำไมต้องคำนวณทุกออเดอร์ คำตอบคือคณิต เทรดเดอร์ที่ไม่คำนวณ RR ระยะยาวจะขาดทุนแน่นอน บทความนี้ใช้สูตรเดียวอธิบาย พร้อม 3 จุดที่มักคำนวณผิด

§1 · แยกสูตร · RR คำนวณอะไรกันแน่

2021 ช่วงยอดตลาดกระทิง ในกลุ่ม LINE และ X มักได้ยินคำว่า "เติม leverage หน่อยไม่เป็นไร" ประโยคนี้คือการปลอบใจตัวเองแบบ RR < 1 แบบฉบับ และมักตามด้วยภาพหน้าจอ liquidate ภายในสัปดาห์ถัดไป RR (Risk-Reward Ratio) มีสูตรเดียว

ลองด้วยตัวเลขจริง BTC ราคาเข้า 70,000 USD วาง stop-loss ที่ 68,000 USD ราคาเป้าหมาย 76,000 USD

• กำไรที่คาดได้ = 76,000 − 70,000 = 6,000 USD
• ขาดทุนที่คาดได้ = 70,000 − 68,000 = 2,000 USD
• RR = 6,000 ÷ 2,000 = 3:1

หมายความว่าคุณยอมเสี่ยง 2,000 USD เพื่อลุ้น 6,000 USD 3:1 ตัวนี้คือ RR ของออเดอร์นี้ เกณฑ์ที่ใช้กันในวงการคือ RR ≥ 2 ออเดอร์ที่ต่ำกว่า 2 ไม่กด

เศษและส่วน · ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

ขอแถมข้อนึง RR ไม่ใช่ "เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคา" แต่เป็น มูลค่าสัมบูรณ์ในสกุล USD (หรือบาท) คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ทำให้ผิดง่าย เพราะออเดอร์เดียวกัน ถ้าใช้ +5% และ -2% คำนวณ RR ได้ 2.5 แต่ใช้มูลค่าสัมบูรณ์เป็น USD อาจได้ 2.8 หรือ 2.2 (ขึ้นกับตำแหน่งของราคาเข้า) ความคลาดเคลื่อนนี้สำคัญที่ขอบ มาตรฐานในวงการคือใช้มูลค่าสัมบูรณ์ตลอด

§2 · ทำไม RR ≥ 2 ถึงเป็นเส้นล่าง

เพราะคุณไม่มีทางชนะทุกออเดอร์ win rate (จำนวนถูก ÷ จำนวนทั้งหมด) ที่นิ่งระดับ 50% ถือว่าฝีมือสูงแล้ว รายย่อยส่วนใหญ่ win rate ระยะยาวอยู่ระหว่าง 35-45% มาดูค่าคาดหวังแบบง่าย ๆ

เปอร์เซ็นต์ในตารางคือ ผลตอบแทนคาดหวังหลัง 100 ออเดอร์ (ขนาดออเดอร์ 1 หน่วย) สังเกตว่า

• RR=1 คุณต้องมี win rate 50%+ ถึงจะไม่ขาดทุน รายย่อยทำให้นิ่งระดับนี้แทบเป็นไปไม่ได้
• RR=2 win rate 35% เริ่มเสมอตัว 40% เริ่มได้กำไร นี่คือช่วงที่ "มนุษย์ทำได้"
• RR=3 win rate 25% เริ่มเสมอตัว แปลว่า 4 ครั้งถูกแค่ 1 ครั้ง ระยะยาวยังได้กำไร

นี่คือเหตุผลที่ RR ≥ 2 ถือเป็นเส้นล่าง มันให้พื้นที่ ยอมรับว่าตัวเองไม่ใช่พระเจ้า คุณไม่ต้องทายถูกทุกครั้ง ต้องการแค่ "ตอนถูกได้เยอะ ตอนผิดเสียน้อย"

ความเข้าใจผิดที่ใหญ่ที่สุดของมือใหม่ คิดว่าต้อง win rate สูงถึงจะได้กำไร ความจริง win rate ต่ำ + RR สูง คือโครงสร้างของเทรดเดอร์ระดับท็อปส่วนใหญ่ นอกจาก Renaissance แทบไม่มีใครทำกำไรระยะยาวด้วย win rate สูง (>60%)

win rate + RR = ประตูสู่สูตร Kelly

คนที่เข้าใจคณิตจะเห็นว่าตารางนี้คือ สูตร Kelly (Kelly Criterion) เวอร์ชันย่อ สูตร Kelly ให้คำตอบแม่นยำของ "สัดส่วนเดิมพันที่เหมาะที่สุด" input คือ win rate กับ RR ในสนามจริง ไม่มีใครใช้ขนาดเต็มของ Kelly (ผันผวนเกินไป) แต่มันบอกคุณว่า win rate และ RR ร่วมกัน กำหนดขนาดของไม้ที่ลงได้ ไม่ใช่แค่ "ควรลงไม้นี้ไหม" เป็นเหตุผลที่ผู้เล่นมืออาชีพแบ่งขนาดออเดอร์ตามระดับ RR ส่วน §5 จะอธิบายต่อ

§3 · ผิด 1 · เอา "stop-loss ในใจ" มาเป็น stop-loss จริง

เจอคนคำนวณ RR แบบนี้บ่อยมาก "ผมจะตั้ง stop ที่ 65,000" (แต่ไม่ได้แขวน order จริง) พอราคาตกลงมาที่ 65,000 จริง ใจคิด "ขอรออีกหน่อย เผื่อเด้ง" ตกถึง 63,000 "เอาน่า ถ้าไม่ไหวจริงค่อย stop" สุดท้ายตัดขาดทุนที่ 58,000

RR ที่คำนวณจาก "stop-loss ในใจ" แบบนี้ทั้งหมดเป็น ของปลอม เพราะความเสี่ยงจริงไม่ใช่ 2,000 USD แต่คือ "การขาดทุน ณ จุดที่คุณทนไม่ไหว" คนส่วนใหญ่จุดที่ทนไม่ไหวจริงต่ำกว่าที่ตั้งใจไว้ 50%

วิธีที่ถูกมีทางเดียว กดออเดอร์พร้อมแขวน stop-loss exchange มีฟังก์ชันนี้ทุกเจ้า OCO order (One-Cancels-Other) ออเดอร์เดียวแขวน take-profit และ stop-loss พร้อมกัน อันใดอันหนึ่งทำงานอีกอันยกเลิกอัตโนมัติ นี่คือเงื่อนไขที่ทำให้ RR จริงเกิดขึ้น "ขาดทุนที่คาดได้" ต้องเป็นตัวเลขแน่นอน ไม่ใช่อารมณ์ลอย ๆ

แขวน stop ยังมีประโยชน์ซ่อนอยู่อย่างหนึ่ง · ทำให้คุณเลิกเฝ้ากราฟ

คนเฝ้ากราฟยิ่งนาน โอกาสทำเรื่องโง่ยิ่งสูง หลังแขวน stop และ TP แล้ว คุณปิดแอปไปทำอย่างอื่นได้ ตลาดจะทำหน้าที่แทนคุณเอง เทรดเดอร์เก่าจำนวนมากของจริงคือ "วางออเดอร์เสร็จหายตัว กลับมาดูผลในไม่กี่วัน" แบบนี้กลับมี win rate สูงกว่าเฝ้ากราฟทั้งวัน เพราะมัน ตัดสิ่งรบกวนทางอารมณ์ออก

§4 · ผิด 2 · เอา "ความหวัง" มาเป็นราคาเป้าหมาย

นี่คือความผิดที่ซ่อนตัวกว่า ตอนคำนวณ RR มือใหม่มักเอา ราคาที่ตัวเองหวังให้วิ่งไปถึง มาตั้งเป็นเป้าหมาย เช่น "BTC ผมเห็นที่ 80,000" แล้วใช้ 80,000 คำนวณ RR ความจริง 80,000 อาจเป็นเรื่อง 6 เดือนข้างหน้า ในขณะที่ช่วง stop-loss ของคุณคือความผันผวนระดับวัน 3% RR ที่คำนวณออกมาดูสวย แต่ในความจริงเป้าหมายไปไม่ถึง

ดูว่าราคาเป้าหมายสมเหตุสมผลไหม ดูจากปัจจัยที่เป็นกลาง

• ดู timeframe เทรด intraday เป้าหมายไม่ควรใช้แนวต้านของรายสัปดาห์ ควรใช้ high ล่าสุดบน 4H หรือเล็กกว่า
• ดูแนวต้านในประวัติ ระหว่างทางไปเป้าหมาย มีแนวต้านชัดกี่จุด ทุกแนวต้านคือจุดกลับตัวที่อาจเกิดได้
• ดูการจับคู่กับความผันผวน เปอร์เซ็นต์เป้าหมายเทียบกับราคาเข้า ÷ ความผันผวนรายวัน = กี่วันถึง ถ้าเกินช่วงเวลาที่วางแผนถือออเดอร์ เป้าหมายไม่สมจริง

ตัวอย่างกรณีผิด BTC ที่ 70,000 ผันผวนรายวันเฉลี่ย 1.5% คุณวางแผน ภายในวันนี้ long ไปที่ 75,000 แปลว่าต้องการแท่งวันเดียว +7% ถ้าไม่มีเหตุการณ์ใหญ่ ความน่าจะเป็นต่ำมาก การใช้ราคาเป้าหมายแบบนี้คำนวณ RR คือหลอกตัวเอง

ATR = Average True Range ความผันผวนจริงเฉลี่ย ส่วนใหญ่แพลตฟอร์มเทรดมีอินดิเคเตอร์นี้ ตั้ง period 14 พอใช้

§5 · ผิด 3 · ละเลยการ coupling ระหว่าง win rate กับ RR

นี่คือความผิดที่ร้ายที่สุด มือใหม่ได้ยินว่า "RR สูง = ดี" จึงดึงราคาเป้าหมายไปไกลขึ้น ๆ คิดว่า RR=5 ดีกว่า RR=2 มาก คณิตไม่ผิด แต่ในสนามจริง ราคาเป้าหมายยิ่งไกล โอกาสไปถึงยิ่งต่ำ win rate จะพังตาม

ตัวอย่าง ออเดอร์เดียวกัน คุณดึงเป้าหมายจาก +3% ไปเป็น +10% RR อาจจาก 2:1 กลายเป็น 7:1 ดูสวย แต่ความน่าจะเป็นที่ราคาไปถึงอาจตกจาก 50% เหลือ 15% ค่าคาดหวังหลัง 100 ออเดอร์กลับสู้แผน RR=2 ไม่ได้

ในคณิตเรียกสิ่งนี้ว่า "การทดแทนระหว่าง win rate กับ RR ที่ marginal" ทุกครั้งที่ RR เพิ่ม 1 หน่วย คุณต้องเสีย win rate อย่างน้อย X หน่วยจึงจะรักษาค่าคาดหวังเดิมไว้ได้ จากประสบการณ์ X ≈ 1/RR² หมายความว่า การไปจาก RR=2 → RR=3 พื้นที่ที่ win rate ลดได้มีจำกัด การไปจาก RR=5 → RR=6 พื้นที่ที่ win rate ลดได้น้อยมาก

วิธีของผู้เล่นในวงการจริง

เทรดเดอร์ที่เป็นมืออาชีพไม่ได้ใช้ "RR สูงสุด" แต่ใช้ "ส่วนผสม RR × win rate ที่เหมาะสุด" ในสนามจริงพวกเขามักเลือก RR=2-3 ช่วงนี้มีทั้งพื้นที่ทางคณิตและความน่าจะเป็นที่ราคาจะไปถึง เป็น sweet spot ที่ถูกพิสูจน์มาหลายรุ่นแล้ว

กลยุทธ์ที่สุดขั้วกว่า (เช่น RR=5+) มักใช้เฉพาะสถานการณ์ที่แน่ใจสูง เช่น "breakout + ยืนยันแนวโน้ม" ตลาดที่แกว่ง sideways รายวันไม่ใช้ นี่คือเหตุผลที่เทรดเดอร์อาวุโสกดออเดอร์แค่ 1-2 ครั้งต่อวัน ไม่ใช่ไม่มีโอกาส แต่ โอกาสที่ไม่ตรงกับโครงสร้าง RR × win rate เขาข้ามหมด

จุดที่ต่างกับรายย่อยมากที่สุดคือ "โอกาส" ในสายตาเทรดเดอร์เก่า คือ "setup เชิงโครงสร้าง" ไม่ใช่ "ราคาดูจะวิ่ง" setup หมายถึง ราคาปัจจุบัน + รูปแบบแท่ง + key level + ปริมาณ ทุกอย่างตรงตามเงื่อนไขที่ตั้งไว้ล่วงหน้า ไม่ตรงไม่กด วิธีคิดแบบนี้ฟังดูน่าเบื่อ แต่ตัดอาการ "วิตก + กลัวพลาด + ไล่ราคา" ของรายย่อยออกเกือบหมด

ขนาดออเดอร์ก็ link กับ RR

ขั้นสูงกว่า ออเดอร์ที่ RR ต่างกัน ใช้ขนาดต่างกัน เช่น ตั้งกฎ "แต่ละออเดอร์เสียได้มากสุด 1% ของทุนรวม" ออเดอร์ RR=2 กับ RR=4 ผลตอบแทนต่างกัน แต่ ความเสี่ยงเท่ากัน นี่เรียกว่า risk budgeting (การจัดงบความเสี่ยง) ใช้วิธีนี้ เส้น equity ของคุณผันผวนน้อยมาก drawdown ควบคุมได้ การทบต้นระยะยาวเหนือกว่า "หนักไม้ตามความรู้สึก" หลายเท่า

สูตร

ตัวอย่าง ทุนรวม 10,000 USD ยอมเสีย 1% = 100 USD ต่อออเดอร์ BTC เข้า 70,000 stop 68,000 ส่วนต่าง 2,000 USD ต่อเหรียญ ขนาดออเดอร์ = 100 ÷ 2,000 = 0.05 BTC ไม่ว่า RR จะเป็น 2 หรือ 5 ขาดทุนคาดได้คือ 100 USD ต่างกันแค่เพดานบนของกำไร นี่คือมาตรฐานอุตสาหกรรม

วิธี "ความเสี่ยงคงที่ทุกออเดอร์" นี้ในวงการเรียก Fixed Fractional ตรงข้ามคือ "ขนาดออเดอร์คงที่" เช่น ซื้อ 0.1 BTC ทุกครั้งไม่ว่าอะไร ผลคือ stop กว้างเสียหนัก stop แคบได้น้อย เส้นผลตอบแทนระยะยาวไม่สม่ำเสมอ Fixed Fractional ตรงข้าม เพดานขาดทุนล็อกตายตัว ปล่อยเพดานกำไรลอย เส้นผันผวนน้อย ในเชิง information theory ก็ใกล้ optimal กว่า

RR ปรับแบบเดินไปปรับไป · trailing stop

เทคนิคที่มักถูกมองข้าม RR ไม่ใช่ของตายตัว เมื่อออเดอร์เริ่มวิ่งไปทางที่ถูก คุณปรับ stop-loss ได้ (เลื่อนไป break-even หรือล็อกกำไรบางส่วน) RR จะหมุนจาก 2:1 เป็น 3:1 4:1 "trailing stop" นี้เป็นวิธีน้อย ๆ ที่ดึงทั้ง win rate และ RR ขึ้นพร้อมกัน

ในทางปฏิบัติ

เมื่อออเดอร์วิ่งไป +2% เลื่อน stop จาก -2% มาที่ราคาเข้า (ล็อกไม่ขาดทุน) วิ่งถึง +4% เลื่อน stop ไปที่ +2% (ล็อกกำไรบางส่วน) ทำต่อไปเรื่อย ๆ ทุกครั้งที่เลื่อน ความเสี่ยงด้านล่างกลายเป็นศูนย์หรือบวก ปล่อยให้กำไรด้านบนวิ่งต่อ นี่คือเทคนิค "ปล่อยตอนได้ ตัดตอนเสีย" ที่ทำได้สุดทาง เป็นเหตุผลที่เทรดเดอร์อาวุโสมักโชว์ "ออเดอร์เดียวกำไร 10×" บ่อย ไม่ใช่ทายยอดถูก แต่ให้กำไรมีพื้นที่วิ่งพอ

§6 · checklist สนามจริง · ถามตัวเอง 3 คำถามก่อนกดออเดอร์

1. stop วางตรงไหน เพราะอะไรถึงวางตรงนี้ ห้าม "ผมว่าทน 5% ได้" ต้องมีเหตุผลที่เป็นกลาง low ก่อน แนวรับสำคัญ ATR กี่เท่าก็ได้
2. ราคาเป้าหมายคำนวณจากอะไร ห้าม "ผมหวังให้ขึ้นถึง" ต้องดูแนวต้านในประวัติ Fibonacci เป้าหมายรูปแบบที่เป็นกลาง
3. RR ของออเดอร์นี้เท่าไร ต่ำกว่า 2 ทิ้ง ตลาดมีโอกาสเป็นพันต่อวัน ไม่จำเป็นต้องลงทุนกับออเดอร์ที่ไม่คุ้ม

3 คำถามนี้ถ้าคุณตอบไม่ได้ ออเดอร์นี้ไม่ควรกด ตรงไปตรงมา แต่ใช้ได้ คนที่อยู่รอดในเกมเทรดระยะยาว 9 ใน 10 มี checklist ทำนองนี้

§7 · คำถามที่มือใหม่มักถามกลับ

Q · ผม DCA spot อยู่ ต้องคำนวณ RR ไหม

DCA spot ระยะยาวคือกลยุทธ์ความถี่ต่ำที่ตั้งบนสมมุติฐาน "สินทรัพย์ขึ้นในระยะยาว" ไม่ต้องคำนวณ RR ของออเดอร์เดี่ยว "stop-loss" ของคุณคือ "ไม่ซื้ออีกตลอดกาล" ไม่ใช่ราคาที่ไหน การควบคุมความเสี่ยงของสาย DCA คือเพดานของน้ำหนัก (X% ของทรัพย์สิน) และช่วงเวลาถือ (>3 ปี) ไม่ใช่ RR รายออเดอร์ บทความนี้เขียนให้สาย short-term/swing โดยเฉพาะ

Q · แล้ว futures ล่ะ

futures ต้องคำนวณ RR และต้องเข้มงวดกว่า เพราะ leverage ขยายความเสี่ยง ออเดอร์เดียว drawdown กระทบ margin โดยตรง อาจโดน liquidate ใน futures นอกจาก RR ยังต้องบวก liquidation price คำนวณด้วย (ดู บทความคณิตล้างพอร์ต) เพื่อให้แน่ใจว่า stop-loss สูงกว่า liquidation price พอ เผื่อ slippage และ insert needle

Q · คำนวณ RR แล้วยังขาดทุน ทำไม

เหตุผลที่น่าจะเป็นที่สุด คุณประเมิน win rate สูงเกินจริง RR คำนวณถูก แต่ win rate จริงต่ำกว่าที่คิด 10 percentage point ค่าคาดหวังพลิกเป็นติดลบทันที วิธีแก้ ทำ backtest จริง 50 ออเดอร์ขึ้นไป ใช้ข้อมูลปรับ win rate ของตัวเองให้แม่น ค่อยปรับเส้นล่าง RR ห้ามเทรดด้วย "ความรู้สึกว่าแม่น" เทรดด้วยข้อมูล

Q · ผมรู้สึกว่า "ขึ้นได้อีก" ตลอด ไม่ยอม take profit ทำยังไง

ปัญหานี้ไม่มีทางลัด แขวน TP ที่ราคาเป้าหมายที่คุณคำนวณไว้ ทำงานก็ทำงาน ไม่กลับมานั่งเถียง สมองมนุษย์ไม่มี circuit "พอใจแล้วเลิก" อยู่แล้ว ต้องใช้เครื่องมือ (แขวนออเดอร์) แทนการตัดสินใจ นี่คือเหตุผลที่ระบบเทรดอัตโนมัติมักทำกำไรนิ่งกว่า มันไม่มี option "ขอรออีกหน่อย"

§8 · ส่วนสำหรับผู้อ่านไทย

เจ็ดส่วนแรกเป็นกลางในเชิงเขตอำนาจ คณิตและสูตร RR ใช้ได้ทุก exchange ส่วนนี้คือส่วนเฉพาะสำหรับผู้อ่านในประเทศไทย ที่ไม่ปรากฏในเวอร์ชันภาษาจีนหรืออังกฤษ

Bitkub ไม่มี stop-limit · ต้องเฝ้ามือ · Binance Futures มี OCO

เรื่องสำคัญที่ผู้อ่านไทยต้องเข้าใจ Bitkub ไม่รองรับ stop-limit หรือ OCO order บนกระดาน Bitkub คุณวางได้แค่ limit order และ market order หมายความว่าถ้าคุณเทรด BTC ใน Bitkub "stop-loss" ของคุณคือการเฝ้ามือเอง ตามที่ §3 ข้างบนพูดไว้ stop ในใจคือ stop ปลอม Z.com EX (TH) Bitazza Satang Pro ก็เป็นแบบเดียวกัน spot only ไม่มี advanced order

เทียบกับ Binance Futures มี OCO order ครบ คุณวาง TP/SL พร้อมเปิดออเดอร์ได้ OKX, Bybit Futures ก็มี นี่คือเหตุผลที่ผมแนะนำผู้อ่านไทยที่อยากฝึก RR จริงจัง ต้องเปิดบัญชี Binance/Bybit/OKX international เพื่อใช้ stop-limit ได้ Bitkub เหมาะสำหรับ DCA spot ระยะยาวเท่านั้น ไม่เหมาะกับการเทรด short-term ที่ต้อง stop เด็ดขาด

คำเตือนเชิงกำกับ ก.ล.ต. ไทยไม่อนุญาตให้ exchange ในประเทศมี leverage retail ถ้าคุณเทรด futures ใน Binance international คุณเข้าสู่ "พื้นที่เทา" ตามมุมของ ก.ล.ต. ไม่ผิดกฎหมายสำหรับผู้ใช้ แต่ exchange ต่างประเทศไม่มีหน้าที่คุ้มครองผู้ใช้ไทย เกิดข้อพิพาทไม่มี recourse

Pantip Sinthorn risk management threads

คอมมูนิตี้สาย risk management ของเทรดเดอร์ไทยอยู่ที่ Pantip ห้องสินธร และ LINE Open Chat "Bitcoin Thailand" Sinthorn มีกระทู้ยาวเรื่องการจัดการความเสี่ยงเป็นพัน ๆ กระทู้ตั้งแต่ปี 2017 ค้นด้วยคำว่า "RR" "stop loss" "money management" ในกล่องค้นของ Pantip คุณค่าหลัก ๆ ไม่ใช่ตามคนนำเทรด แต่อ่านบทเรียนจากคนที่ขาดทุนจริงแล้วเล่าให้ฟัง

คำแนะนำเชิงเลือก โพสต์ของผู้ใช้ที่มีประวัติยาว 3+ ปี และโพสต์ทั้งกำไรและขาดทุนคู่กัน เชื่อถือได้กว่า โพสต์ที่โชว์แต่ภาพหน้าจอกำไร ไม่มีภาพขาดทุนเลย ละเว้นทุกครั้ง นั่นคือ survivor bias ระดับ Pantip

บทเรียน RR วันที่ 5 สิงหาคม 2024 (Black Monday)

วันที่ 5 สิงหาคม 2024 ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย เกิด carry trade unwind ทั่วโลก BTC ในวันนั้นลง -20% ภายในไม่กี่ชั่วโมง ETH ลง -25% SOL ลง -30% นี่คือกรณีศึกษา RR ที่ดีที่สุดในรอบหลายปี

คนที่ตั้ง stop-loss -5% ไว้ในแต่ละออเดอร์ ออเดอร์ส่วนใหญ่ trigger stop ที่ 5-7% ของบัญชี ไม่ขาดทุนเกินที่วางแผน คนที่ ไม่ตั้ง stop เลย หรือเลื่อน stop ออกไปเพราะ "เดี๋ยวเด้ง" จบที่ 30%+ บางคนถึง 50% ในวันเดียว คนที่ตั้ง stop ไว้และเคารพมัน บัญชียังอยู่ในเดือนถัดมา bounce กลับมาเล่นต่อได้ คนที่ไม่ตั้ง stop ส่วนใหญ่ออกจากเกม

ผมสรุปบทเรียน 5 ส.ค. 2024 ให้ผู้อ่านไทยได้สามข้อ หนึ่ง stop-loss ไม่ใช่ทางเลือก แต่เป็นความจำเป็น โดยเฉพาะใน futures สอง 5-7% stop ในแต่ละออเดอร์เป็นมาตรฐานที่พอใช้ได้ใน BTC/ETH ขนาดเล็กกว่าโดน whipsaw ใหญ่กว่า drawdown หนัก สาม วันที่ตลาดพังแบบนี้ความเร็วของการตัดสินใจชนะการตัดสินใจที่ "ถูก" คุณไม่มีเวลาคิด ต้องมีระบบไว้ก่อน

กับดัก LINE guru "win rate 100%" · ไม่สอน RR

ในวงการเทรดไทย กลุ่ม LINE จำนวนมากโชว์ "ส่งสัญญาณ win rate 100%" หลายห้องเก็บค่าสมาชิก 500-2,000 บาท/เดือน ลักษณะร่วมของห้องพวกนี้

• โชว์เฉพาะสัญญาณที่กำไร ไม่โชว์สัญญาณที่ขาดทุน
• ไม่สอน RR เลย เพราะ RR จะเปิดเผยว่าออเดอร์ส่วนใหญ่มี RR < 1
• ใช้คำว่า "ชัวร์ 100%" "ไม่พลาดแน่นอน" "lock profit"
• เมื่อสัญญาณพลาดจะเงียบ หรือลบโพสต์เก่า

คำเตือน ห้องที่ไม่สอน RR ห้องนั้นไม่ใช่ห้องเทรด เป็นห้องการตลาด คนที่เข้าใจเรื่อง win rate กับ RR จะรู้ว่า "100% win rate" ที่ไหนไม่มีในตลาดที่มี volatility Renaissance Medallion Fund ที่ดังที่สุดในประวัติศาสตร์ ใช้ win rate ราว 50.75% (จากเอกสารฟ้องร้อง) ก็ทำได้เป็นพันล้าน USD ต่อปี "100%" คือ flag สีแดง 100%

3 เหตุผลที่รายย่อยไทยข้าม RR

หนึ่ง · FOMO จากพาดหัว Pantip

Pantip ห้องสินธรมีพาดหัวแบบ "ผมได้กำไร 500% ใน 1 เดือน" บ่อย ๆ มือใหม่อ่านแล้วรู้สึกว่าตัวเองช้า รีบกระโดดเข้าตลาดโดยไม่ทันคำนวณอะไร ในจิตใจคิดว่า "คำนวณ RR เสียเวลา ราคาวิ่งไปแล้ว" ความจริงคือ คนที่โพสต์ 500% นั้น 9 ใน 10 หายไปจากตลาดในเดือนถัดมา แต่ Pantip ไม่ค่อยมีพาดหัว "ผมขาดทุนหมดบัญชี"

สอง · บัญชีรอบเดียว (round-trip accounting)

รายย่อยไทยจำนวนมากคิดบัญชีแบบ "ครั้งนี้ได้กำไรหรือขาดทุนเท่าไร" เป็นออเดอร์ ๆ ไป ไม่ใช่คิดบัญชีในกรอบ "100 ออเดอร์ต่อจากนี้รวมแล้วเท่าไร" การคิดแบบรายออเดอร์ทำให้ไม่เห็นความจำเป็นของ RR เพราะออเดอร์ที่ชนะใหญ่ ๆ ทำให้รู้สึกว่า "ฉันเก่ง" การคิดแบบ 100 ออเดอร์รวมต้องใช้ RR เป็นพื้นฐาน เพราะมันคือเครื่องมือเดียวที่บอกค่าคาดหวังในระยะยาว

สาม · ไม่มี TA แบบเป็นทางการ

เทรดเดอร์ไทยส่วนใหญ่เรียน TA จากกลุ่ม LINE Twitter หรือคลิป YouTube เนื้อหาเหล่านี้เน้นรูปแบบ candlestick กับอินดิเคเตอร์ ไม่ค่อยพูดถึง RR money management มหาวิทยาลัยในไทยที่สอน TA แบบเป็นทางการก็น้อย (ตลาดหลักทรัพย์มีคอร์ส SET e-Learning ฟรี แต่ไม่ค่อยรู้) หนังสือ TA ภาษาไทยที่ลึกพอจะพูดเรื่อง risk management ก็มีจำกัด

ผมแนะนำผู้อ่านไทย อ่านหนังสือสองเล่ม "Trading in the Zone" ของ Mark Douglas (ภาษาอังกฤษ มีคนแปลภาษาไทยบางท่อนบน Pantip) และ "Trade Your Way to Financial Freedom" ของ Van Tharp สองเล่มนี้พูดเรื่อง RR และจิตวิทยาเทรดได้ลึก ใช้เวลาอ่าน 2 เดือน ดีกว่าฟัง LINE guru 100 ครั้ง

3 กฎเล็ก ๆ ที่ผมแนะนำผู้อ่านไทย

1. เขียน SL/TP/RR ลงสมุดก่อนเข้าออเดอร์ ทุกครั้ง 30 วินาทีของวินัย กันคุณจากกับดักทางจิตวิทยาที่ §3 §4 §5 อธิบาย ถ้าเขียนแล้วเห็น RR < 2 ทิ้งออเดอร์
2. RR < 2:1 ไม่กดออเดอร์ มันคือเส้นล่างที่ §2 พิสูจน์ ออเดอร์ที่ดีในตลาดมีไม่ขาด รอออเดอร์ที่ใช่ ไม่ใช่กดทุกที่ที่ราคาขยับ
3. Binance Futures auto execute · ใช้ OCO เสมอ ถ้าคุณเลือกเทรด futures ที่ Binance/Bybit/OKX OCO order คือเครื่องมือพื้นฐานที่สุด อย่าใช้ "stop ในใจ" ในตลาดที่มี leverage

เรื่องภาษี · กำไรหัก 15% ทำให้ RR เปลี่ยน

กรมสรรพากรประกาศชัด กำไรจากการขายสินทรัพย์ดิจิทัล หัก ณ ที่จ่าย 15% Bitkub หักให้อัตโนมัติเมื่อ withdraw กลับเป็นบาท Binance international ไม่หัก คุณยื่นเอง ผลกระทบต่อ RR สมมุติออเดอร์มี RR=2 ก่อนภาษี (กำไร 2,000 USD vs ขาดทุน 1,000 USD) หลังหักภาษี 15% จากกำไร 2,000 USD เหลือ 1,700 USD RR หลังภาษี = 1.7 เส้นล่างที่ §2 แสดงคือ 2 ดังนั้นเทรดเดอร์ไทยควรตั้งเส้นล่าง RR ≥ 2.4 ก่อนภาษี เพื่อให้หลังภาษียังอยู่ในพื้นที่ "มนุษย์ทำได้" เรื่องเล็ก ๆ แต่ระยะยาวทำให้กราฟผลตอบแทนต่างกันชัด

§9 · ปิดเล่ม

RR ไม่ใช่ความเชื่องมงาย เป็น เครื่องมือยอมรับว่ามนุษย์ทายอนาคตไม่ได้ มันทำให้คุณเสียน้อยตอนทายผิด ได้มากตอนทายถูก ระยะยาว ความเอียงนี้คือเส้นแบ่งระหว่างได้กำไรกับขาดทุน

มือใหม่มักพูดว่า "ครั้งนี้ขอลุยสักครั้ง ไม่คำนวณ RR" นั่นเรียกว่าการพนัน ไม่ใช่การเทรด บ่อนการพนันยังไม่ให้คุณเสมอตัวที่ win rate 50% (เจ้ามือมี edge 1-3%) คุณเอาอะไรไปคิดว่าจะชนะตลาดที่ซับซ้อนกว่านี้มือเปล่า

จำสูตรนี้ ใช้ครึ่งปี คุณจะพบว่าจำนวนครั้งที่ขาดทุนไม่เปลี่ยน แต่ ยอดรวมที่กำไรเริ่มมากกว่ายอดรวมที่ขาดทุน แค่นั้นพอ