下面這些事,你打開任何一個幣圈部落格都能看到,看起來像走流程。但我還是想用人話再講一遍——因為這些事是真的,不是裝飾。如果你是新手,認真看完這頁,可能比你多看三篇行情文章更值。這份免責特別針對台灣與香港讀者多寫了一節 §6.5,把台灣 FSC 金管會、香港 SFC 證監會的監管邊界、JPEX 案後的實際救濟管道、跟「投資建議」「保證收益」「跟單服務」之間的法律距離都點明——這些都是中國大陸或東南亞讀者用不上、但台港讀者真的會踩到的東西。

§1內容性質

這裡寫的是我自己的看法和經歷。不是研究報告,不是投資建議,不構成任何買賣標的的勸告。

我 2016 入圈,十年裡踩過的坑、看過的項目、走過的彎路寫出來,目的是讓晚入場的人少走一些。但我的看法只代表 「在我寫這篇的當下,我是這麼想的」——不是宣布真理,不是保證未來。

幣圈每個人都覺得自己看明白了。包括我。所以你看任何人(包括我)寫的東西,都建議你過完腦子再決定怎麼做。台灣 FSC 跟香港 SFC 都明確規定:沒有金融牌照的個人或機構,不得「就特定金融商品提供買賣建議」——我這裡的所有內容都嚴格站在「個人經歷分享 + 公開資料整理」這條線之內,沒有任何一句話可以被你拿去當作買賣依據。如果你看完之後決定買或賣,那是你的決定,不是我建議的。

§2投資風險

加密市場極高波動。這不是修辭,這是歷史:

三次大熊市,每次跌掉八成左右,再加上 2024 那種單日 -23% 的閃崩。買之前請你算好:這筆錢明天少掉 80%,你的生活會不會出問題。如果會,這筆錢就不該進幣圈。台灣有勞退新制,香港有強積金,這些是退休保障——不要拿這些錢的概念去投加密,因為加密不是退休資產類別,沒有任何政府兜底。

「能不能賺錢看你自己。能不能不破產,看你下手前有沒有算這一筆。」

§3你應該做的事 · DYOR

DYOR 就是 Do Your Own Research——自己研究。這個詞在幣圈被說爛了,但意思被淡化了。我把它拆開:

這五條聽起來很無聊。但七年裡我觀察過身邊幾十個幣圈朋友,真按這五條做的,基本都還活著;不按這五條做的,大多數已經清零退場。台北跟香港兩地早期入場(2016-2018)的玩家現在還活著的,你問他們最大的紀律是什麼,九成會跟你說「沒有 all in 過」「沒有重槓桿過」。

§4Affiliate 披露

這事我想說清楚,因為很多部落格避而不談。

站上交易所連結(幣安 / Binance、OKX、Bybit、Bitget、HTX、MEXC、Gate、LBank 等)是 affiliate 連結。你透過我的邀請碼(Binance 是 BN16188 / XG188 系列)註冊並交易,我會拿到交易所給的部分手續費分成。

但你付的手續費不會因此變多——這筆分成是交易所從自己的行銷預算裡給我的,不是從你的手續費裡多收的。某些交易所還會給透過我註冊的使用者一些手續費減免,你反而更便宜。

你完全可以選擇不透過我註冊,內容品質不變,我也不會少寫一個字。這頁存在的意義就是把這事亮在明面上——你看完之後自己決定怎麼註冊,這是你的權利。台灣 VASP 新規 2025 起施行後,affiliate 披露成為加密內容創作者的法定義務之一;香港 VATP 制度下散戶接觸合規交易所要透過持牌平台(HashKey、OSL),非持牌平台的 affiliate 我只能標示「該平台在香港未持牌、香港散戶請自行確認當地法律」。

§5內容時效

加密市場變化快。一篇文章在發布日是我當下的看法,可能 3 個月後就不對了。

舉幾個我自己經歷過的例子:

所以看到舊文請考慮發布日期。每篇文章頁頭部都有發布日期(精確到月份),底部也會有重大改動的勘誤記錄。你可以去 勘誤中心 看完整修改歷史。

§6第三方內容與資料

文章裡引用的鏈上資料、價格、市值,主要來自這些公開資料源:

這些資料本身的準確性由資料源負責,我只是引用。如果資料源跟實際有偏差,以你能查到的最新一手資料為準。

§6.5台港讀者免責特別條款

這一節是專門寫給台灣與香港讀者的——因為兩地的監管邊界、救濟管道、法律距離跟中國大陸或東南亞讀者都不一樣,如果不點明,有些風險你會在事發後才發現自己沒有任何補救手段。

1. 台灣 FSC 金管會立場 + 9·24 對台港讀者不適用聲明:中國大陸 2021-09-24 的「九部委通知」全面禁止虛擬貨幣業務,那個聲明對台灣與香港居民完全不適用。台灣金管會 2024-09 公告 VASP 業者管理辦法,2025 起 MAX、BitoPro、ACE、Rybit 等 8 家平台完成法遵聲明,要求客戶資產信託專戶 + 隔離保管。但「合規營業」≠「保證不出事」——VASP 條例只是讓你在出事時有民事訴訟的依據,不是給你保證收益。香港 SFC 2023-06 上路 VATP 持牌制,HashKey 跟 OSL 是前兩家持牌交易所,2024-04-30 嘉實(03439.HK)、博時(03008.HK)、華夏(03042.HK)三檔 BTC 現貨 ETF 同日掛牌——香港散戶第一次可以在港股帳戶直接買 BTC,這是 SFC 監管下的合規管道,風險邊界比直接在交易所開戶清楚一階。

2. 香港 SFC VATP 持牌制度 + 散戶法律邊界(2024 JPEX 案後增強):2023-09 JPEX 案爆發後,香港 SFC 對 VATP 監管實際執法力度大幅提升,警方商業罪案調查科介入。對散戶來說,JPEX 案的核心啟示是:在非持牌平台被騙的錢,司法層面救不回來——JPEX 詐騙案受害人涉及金額逾 16 億港幣,雖然有逮捕也有起訴,但實際追償率截至 2025 年仍低於 5%。香港散戶現在的合規邊界是:① 只在 SFC 持牌 VATP 開戶(HashKey、OSL 等);② 或者透過港股 ETF 間接持有 BTC(03439 / 03008 / 03042);③ 任何「保證收益」「日息 3%」「託管挖礦」都是紅旗,SFC 公告的「無牌警示名單」每月更新一次,值得加入收藏。

3. 加密在台港沒有合法救濟管道:這一條是最現實的——警方跟法院對加密案件的追償率極低(< 5%)。原因不是執法不力,是技術邊界:跨境鏈上轉移、混幣器、境外交易所協作意願低、判決對方執行困難。台灣刑事局 165 反詐騙專線每年收到加密相關詐騙報案數千件,真正能追回款項的案例不足 3%。香港警方商業罪案調查科(CCB)2024 年起加密案件成案率有提升,但追償率依然偏低。實務上,加密被騙的錢,你最理性的假設就是「全沒了」——能追回是運氣,追不回是常態。所以前置防範 > 事後追償,這是鐵則。

4. 2024 台灣 165 反詐騙專線使用說明 + 香港網絡安全局聯絡管道:台灣讀者發現自己可能被加密詐騙,第一時間打 165 反詐騙專線(內政部刑事警察局),保留所有對話截圖、交易 hash、入金/出金紀錄;接著到當地分局報案,要求備案號碼;同時通報你使用的交易所合規部門申請「凍結追蹤」。香港讀者打 警方商業罪案調查科(CCB)2860-5012 或上 e-Report 線上報案系統,同時通報香港警務處網絡安全及科技罪案調查科(CSTCB)。關鍵是 72 小時內動作——超過 72 小時資金跨境多層流轉,實務上幾乎不可能追回。

5. 跟「投資建議」「保證收益」「跟單服務」明確劃清界線:這個站不提供任何形式的個別投資建議、不喊單、不帶單、不開跟單服務、不收任何形式的「課程費」或「VIP 群費」。如果你在任何 LINE 群、Telegram 群、X(推特)私訊、微信看到自稱是「肝」或「小肝」或「@mor_xiaogan」的人向你推銷課程、帶單、貸款、保證收益——那是冒充,不是我。我所有的內容都在 gan111.com 跟 @mor_xiaogan 的官方推特,沒有任何收費服務、沒有任何 VIP 群、沒有任何「老師指導」。台灣 FSC 跟香港 SFC 都把「無牌喊單」「無牌帶單」「無牌跟單服務」列為刑事違法行為,我絕不踩這條線。

6. 推介夥伴聲明(Affiliate disclosure)— BN16188 邀請碼合規邊界:我使用 Binance 推介夥伴系統(邀請碼 BN16188 / XG188 系列),OKX 推介夥伴(邀請碼系列),這些都是交易所官方的合規 affiliate 制度,不是我私自的「帶單服務」。推介夥伴只能拿到「使用者註冊後產生的手續費分成」,看不到使用者的個別交易資料、看不到使用者的資產、不能對使用者下單做任何指令。台港讀者如果不放心透過我的邀請碼註冊,完全可以直接到交易所官網註冊,內容品質不變。

7. 結語 — 免責的真正意義:這份免責不是讓你免責於「看完不思考的責任」,是給你真實的判斷工具——讓你知道我能告訴你什麼、不能告訴你什麼,哪些風險我提示了、哪些風險你必須自己承擔。台灣跟香港兩地的早期玩家現在還活著的,基本上都是把「免責」當作判斷工具不是當作裝飾的人。如果你看完這一節覺得「太麻煩」「沒這麼嚴重」,那這個站可能不適合你;如果你看完覺得「這個人沒在唬我」,那我們就在同一條合規線上。

§7聯絡

發現錯誤、有問題、或者想反饋,見底部 4 個聯絡方式——推特最快,我大部分時間在那。郵件適合長一點的事。

如果你發現的是事實錯誤(連結掛了、資料寫錯、時間不對),我會盡快修,並在 勘誤中心 留記錄。台港讀者如果發現有人冒充我做帶單或喊單,也歡迎透過推特私訊或郵件告訴我,我會公開揭示並列入冒名警示。

Last updated · 2026-05-27 gan111.com · 小肝 · @mor_xiaogan